Субординация займов

Многие кредитные организации, целью которых является увеличение темпов роста своего бизнеса, а также повышение показателя своей финансовой устойчивости и расширение спектра деятельности, уделяют большое внимание качественному управлению собственным капиталом. В условиях роста числа кредитных портфелей банков и на фоне ужесточения требований Центробанка России, выражающихся в формате достаточности/недостаточности имеющегося в распоряжении банков капитала, первостепенной задачей для игроков становится поиск новых источников для его наращивания.

Что такое «субординированный займ»

Субординированный займ в последнее время все чаще встречается в политике российских банков в качестве метода увеличения своего капитала. По мнению финансовых экспертов, для инвесторов, в том числе не являющихся акционерами данного банка, проще предоставлять ему субординированный кредит, чем вкладывать свои средства в его уставный капитал.

Субординированный займ – это кредит, который кредитору нельзя востребовать к погашению раньше сроков, установленных в договоре. Как правило, сроками такого кредита являются пять лет.

Субординация должна соблюдаться

Полностью денежные обязательства должны быть погашены по истечении времени действия договора о кредитовании. В случае, если заемщик в силу каких-либо обстоятельств не может погасить кредит, а потому объявляет себя банкротом, условия кредитора, который предоставил ему субординированный займ, исполняются только после выполнения требований остальных кредиторов.

В законодательстве нашей страны подобные ссуды предоставляются только тем финансовым организациям, которые желают увеличить свой капитал, а ресурсы, которые они зарабатывают благодаря такому кредиту, входят в разряд добавочного капитала банка – заемщика. Чтобы разобраться, что представляет собой субординированный займ и в чем его особенности, необходимо понять, при каких условиях он предоставляется и какие требования предъявляются заемщику.

Таким образом, субординированную ссуду можно считать одной их форм вложения денежных средств на длительный период. Это может быть как облигационный или займ на карту или счет, погашение которого осуществляется единым платежом по окончанию действия договора. Поскольку выдача займа субординированного типа чревата определенными рисками для займодавца, то и процент по такому соглашению несколько выше, чем при обычном кредитовании.

Условия

Согласно требованиям, которые предъявляет Центробанк России, субординированный займ должен отвечать определенным признакам:

  • срок кредитования минимум в пять лет;
  • исключена возможность преждевременного расторжения договора по такому кредиту;
  • условия, по которым предоставляется субординированный займ, должны соответствовать аналогичным предложениям, предоставляемым другими заемщиками на рынке на данный момент;
  • в соглашении по данному виду ссуды должен быть пункт о том, что при банкротстве заемщика требования кредитора удовлетворяться лишь после требований остальных кредиторов.

Требования

В числе многочисленных требований, предъявляемых к такому типу кредитования как субординированный займ, главными являются следующие:

  • нет обеспечения: поскольку данное кредитование производится для обеспечения стабильности банковского ресурса, в договоре не должна оговариваться неустойка;
  • невозможно изменение процентной ставки;
  • наличие в кредитном договоре пункта, где говорится об исключении досрочного расторжения соглашения.

Поскольку такой не совсем обычный вид займа на российском финансовом рынке является пока новшеством, то и не удивительно, что подобное кредитование еще массово не используется. Тогда как во многих странах на Западе субординированные кредиты весьма популярны и с успехом применяются.

Характерные особенности

Говоря о специфике данного вида кредитования, нужно отметить, что его безусловной особенностью является невозможность для преждевременного расторжения договора. Данное обстоятельство, конечно же, ведет к тому, что заемщик получает больше перспектив, тогда как полномочия кредиторов, наоборот, в некотором смысле ущемляются. Субординация в этом случае проявляется в том, что при неожиданном банкротстве заемщика требования кредитора, давшего субординированную ссуду, не могут быть удовлетворены до тех пор, пока не удовлетворены иски иных кредиторов. Кроме того, характерной чертой такого займа является фиксированная ставка по процентам, что означает, что она расти не будет.

Подытожив все плюсы и минусы, можно сказать, что такая форма займа для системы кредитования в нашей стране является не только новым, но и достаточно многообещающим направлением. Эта разновидность ссуды дает заемщикам немало возможностей, которыми они могут воспользоваться на протяжении всего срока подобного кредитования.

В заключение

Субординированные кредиты могут выступать очень важным инструментом для антикризисных мер. Наличие таких займов помогает кредитным организациям, испытывающим финансовые трудности, избегать банкротства. На сегодня эта форма кредитования, хоть и не очень известна пока в нашей стране, уже помогла некоторым банкам успешно преодолеть все возникшие у них финансовые проблемы.

ДОГОВОР
субординированного займа

дата и место подписания

_________________, именуем__ в дальнейшем "Займодавец", в лице _________________, действующ__ на основании _________________, с одной стороны, и _________________, именуем__ в дальнейшем "Заемщик", в лице _________________, действующ__ на основании _________________, с другой стороны, именуемые в дальнейшем "Стороны", заключили настоящий Договор о нижеследующем:

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

1.1. Займодавец передает на условиях настоящего Договора Заемщику денежные средства в валюте Российской Федерации — в рублях — в размере _______ (_____________), а Заемщик обязуется возвратить Займодавцу указанную сумму в срок и на условиях настоящего Договора.

1.2. Указанная в п. 1.1 Договора сумма займа предоставляется Заемщику на срок ___ (___________) лет и ___ (___________) дней, начиная со дня перечисления.

1.3. Заемщик выплачивает Займодавцу ежеквартально проценты по полученному займу в размере ___% (______________) годовых. Процентная ставка за пользование займом не подлежит изменению.

1.4. Под субординированным займом понимается заем, одновременно удовлетворяющий следующим условиям:

1) если срок предоставления указанного займа, срок погашения облигаций составляет не менее пяти лет;
2) если договор займа содержит положение о невозможности его досрочного расторжения, а зарегистрированные условия эмиссии облигаций содержат положение о невозможности досрочного погашения облигаций, за исключением направления на оплату акций (долей) организации-Заемщика;
3) если условия предоставления указанного займа в момент предоставления существенно не отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных займов, а выплачиваемые по облигациям проценты существенно не отличаются от среднего уровня процентов по аналогичным облигациям в момент их размещения;
4) если договор займа или условия эмиссии облигаций, установленные зарегистрированным решением об их выпуске, содержат положение о том, что в случае банкротства организации-Заемщика требования по этому займу, этим облигациям удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов.

Читайте также:  Рейтинг лучших банков по вкладам

2. УСЛОВИЯ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ И ВОЗВРАТА ЗАЙМА

2.1. Займодавец предоставляет денежные средства, указанные в п. 1.1 настоящего Договора, Заемщику путем безналичного перечисления на счет Заемщика N _________ в _________________, корр. счет _________________, БИК _________________, с расчетного счета Займодавца N ___________ в _____________ в течение ___ (______) дней с момента подписания настоящего Договора.

2.2. Датой предоставления займа считается дата поступления денежных средств на счет Заемщика, указанный в п. 2.1 Договора.

2.3. Займодавец вправе осуществлять контроль использования Заемщиком полученных денежных средств. В целях осуществления Займодавцем контроля использования денежных средств Заемщик обязан предоставлять Займодавцу для ознакомления финансовую и бухгалтерскую документацию.

2.4. По истечении срока, установленного в п. 1.2 Договора, Заемщик обязуется вернуть полученную от Займодавца по настоящему Договору сумму займа в порядке и на условиях, установленных ниже:
— в день истечения срока займа, указанного в п. 1.2 настоящего Договора, Заемщик должен перечислить Займодавцу в полном объеме сумму займа на счет, указанный Займодавцем.

2.5. Датой полного исполнения Заемщиком своего обязательства по возврату суммы займа Займодавцу считается дата списания всей суммы безналичных денежных средств со счета Заемщика.

2.6. Займодавец не вправе истребовать сумму займа до наступления срока возврата, установленного настоящим Договором, за исключением случаев существенного нарушения со стороны Заемщика условий Договора, а также в иных случаях, предусмотренных федеральными законами в качестве основания расторжения либо изменения Договора по требованию одной из сторон на основании решения суда.

2.7. В случае ликвидации Заемщика требования Займодавца по предоставленному субординированному займу удовлетворяются в соответствии с ГК РФ.

3. ПОРЯДОК РАСЧЕТА И УПЛАТЫ ПРОЦЕНТОВ

3.1. Проценты по займу выплачиваются Заемщиком ежеквартально в период с ___-го числа последнего месяца каждого текущего квартала по ___-е число первого месяца следующего квартала. Оплата процентов производится Заемщиком путем безналичного перечисления суммы процентов на счет Займодавца N ___________ в ______________.

3.2. Отсчет срока по начислению процентов начинается со дня списания суммы займа со счета Займодавца и заканчивается датой списания всей суммы безналичных денежных средств со счета Заемщика.
При расчете процентов по займу принимается количество дней в году ___ (__________), количество дней в каждом месяце — _____ (__________), количество дней в квартале — ___ (___________).

Что такое субординированный займ: условия договора и отличия от других кредитов

4.1. Настоящий Договор составлен в двух экземплярах — по одному для каждой Стороны.

4.2. Договор может быть изменен и дополнен по соглашению Сторон, кроме условий пп. 1.2, 1.3 и 2.7.
Все изменения и дополнения к настоящему Договору должны быть составлены в письменной форме и подписаны Сторонами.

4.3. Ответственность Сторон и иные вопросы будут регулироваться действующим законодательством РФ.

4.4. Все споры, возникающие по настоящему Договору и из него, Стороны будут разрешать путем переговоров. Если Стороны не достигнут соглашения в ходе переговоров, то спор подлежит рассмотрению в суде в соответствии с действующим законодательством РФ.

Статьи по теме

Стенограмма лекции Р. С. Бевзенко

Смотрите видеолекцию

Р. С. Бевзенко:

Соглашение о субординации кредиторов

Ст. 309.1 регулирует очень интересную конструкцию под названием «субординация кредиторов» или «соглашение кредиторов о порядке осуществления прав по обязательствам». Эта новая норма появилась в ГК РФ в ходе реформы обязательственного права и вступила в силу с 01 июня 2015 г., все соглашения о субординации, заключенные до этой даты, действительны, это связано с принципом свободы договора.

Кодекс устанавливает правила о том, что кредиторы одного должника по однородным обязательствам – в первую очередь, это денежные обязательства, – могут заключить соглашение о порядке удовлетворения их требований к должнику, в т. ч., об очередности удовлетворения либо о непропорциональности распределения исполнения.

Как работает соглашение о субординации кредиторов

Для чего это нужно?

Представьте, что есть должник, который должен двум кредиторам, А и Б, 100 руб.. У этого должника неважное финансовое положение, скорее всего, он скоро станет банкротом. Кредиторы А и Б кровно заинтересованы в том, чтобы помочь должнику не свалиться в банкротство, потому что они понимают, что, скорее всего, должник вряд ли, будучи в банкротстве, сможет отдать долги, и кредиторы, скорее всего, ничего не получат. Представим, что А и Б – это единственные кредиторы нашего должника. Задача кредиторов – найти кого-то, кто сможет оказать финансирование должнику с тем, чтобы он выпутался из этой сложной ситуации. И кредиторы А и Б приходят к кредитору С. И рассказывают историю, что у них есть должник, он хороший, нормальный, но просто у него сейчас проблемы с деньгами. И они спрашивают кредитора С о том, не мог ли он оказать этому должнику кредит. Кредитор С, удивляясь, говорит о том, что А и Б хотят его руками решить свои собственные проблемы: если он окажет кредит должнику, а тот все-таки не справится и обанкротится, то ему (С) придется на равных конкурировать за раздел имущественной массы должника. Кредитор С говорит о том, что он не хочет рисковать, что А и Б должны сами решать свои проблемы. На что А и Б говорят, что не могут, потому что у них и так выбран лимит рисков на какого-то одного должника, и они не могут больше ему оказывать кредиты. Тогда А и Б предлагают С сделать следующую сделку. Они предлагают заключить соглашение о том, что С предоставляет кредит должнику, но если должник обанкротится и не вернет кредит, то у С будет приоритет при удовлетворении своих требований из имущественной массы должника по отношению к А и Б. Это уже кредитору С интересно, потому что в случае банкротства у него будет позиция № 1. Т. е. С должен оказать должнику кредит на сумму 100 руб., т. е. должник должен будет трем кредиторам по 100 руб. А если между ними нет соглашения о субординации, это означает, что – должник-банкрот, представим, что у него в массе 150 руб., – все кредиторы получат по 50 руб., это принцип pro rata, пропорциональности.

Читайте также:  Альфа банк киров официальный сайт

Если же заключить соглашение о субординации, о том, что в случае банкротства должника требование С пользуется приоритетом перед требованиями А и Б, то, когда должник обанкротится, С получит 100, а А и Б получат остаток – по 25 руб. это и есть договорная субординация кредиторов, т. е. кредиторы по общему правилу в рамках банкротства должника равны, но своим соглашением стороны обязательств могут договорится о том, что позиция одного из кредиторов будет круче, чем позиции других.

Кредитор не согласен подписать соглашение о субординации

Как быть, если кто-то из кредиторов не согласен подписать такое соглашение?

Представим, что кредитор А отказывается участвовать в субординации, ее подписывают кредитор Б и С. Кредитор С оказывает кредит на сумму 100 руб., должник банкротится, у него в конкурсной массе 150 руб.. У нас есть А, который не субординировался, В, который субординировался, и С, который самый старший кредитор. Тот, кто не участвовал в субординации, не может быть ею затронут, это фундаментальный принцип договорного права. Это означает, что кредитор А, которые не участвовал в субординации, получит свое так, как будто субординации нет, т.е. он получает прората, свои 50. Из остатка конкурсной массы С получает свои 100, а кредитор Б не получает ничего, потому что они так договорились.

Получается, что тот, кто не участвовал в субординации, не может быть поражен субординацией, т. е. он не претерпевает негативных последствий от субординации.

Обязательна ли субординация для должника

А для должника субординация является обязательной или нет? Опять вспоминаем фундаментальный принцип договорного права о том, что тот, кто не участвует в договоре, не связан им. Если должник не участвует в субординации в качестве стороны этого договора, в качестве подписанта, то у него нет обязанности исполнять кредиторам в соответствии с этим договором.

П. 3 ст. 309.1 говорит о том, что соглашение кредиторов о порядке удовлетворения их требований не создает обязанности для лиц, не участвующих соглашении в качестве сторон, в т. ч., для должника.

Если вы делаете такие договорные субординации, то разумно подключить должника к этому соглашению, чтобы в соглашении был отдельный пункт о том, что должник знаком с субординационным порядком и обязуется выполнять свои обязательства в соответствии с настоящим соглашением, т.е. он не будет платить тому, кто не имеет приоритета.

Кредитор-акционер добровольно уступает главенство в списке кредиторов

На практике возможны и такие ситуации, когда один из кредиторов по какой-то причине готов субординироваться вниз, т. е. готов принять на себя обязательства не получать от должника вообще никакого исполнения, пока все остальные кредиторы не получат исполнение. Чаще всего, такие соглашения заключаются в ситуации, когда есть бизнес и есть акционер этого бизнеса, или участник, а бизнес хочет получить кредит в банке, например, или какое-то иное финансирование. Будущий кредитор изучает финансовые документы этого бизнеса и видит, что до этого бизнес развивался на основе займов, которые предоставлял акционер. Разумный и осмотрительный кредитор в такой ситуации предложит акционеру подписать соглашение о том, что акционер обязуется не получать удовлетворение от общества по займам, пока другие кредиторы не получат своё.

В чем смысл такого соглашения? Оно основано на наблюдении за различием корпоративных прав и обязательственных. Как акционер фондирует деятельность своей компании? При помощи какого механизма он наделяет компанию активами, чтобы та могла вести какую-то операционную деятельность? Через уставный капитал. Т. е. акционер оплачивает уставный капитал, и компания начинает деятельность. Но в России так принято, что уставный капитал в наших компаниях, как правило, символический, принято, что акционеры предоставляют финансы своей компании не через механизмы корпоративного права, не через оплату уставного капитала, а через займы. Какие это имеет последствия? Если я фондировал компанию не через механизм корпоративного права, а через механизм обязательственного права, то я имею по отношению к своей компании кредиторские права. Если компания обанкротится, я как кредитор буду участвовать в голосовании на общем собрании, т. е. имею права и обязанности обычного конкурсного кредитора.

А если бы я фондировал свою компанию через механизмы акционерного права? Были бы у меня эти права? Нет, потому что акционеры отключаются от управления компанией-банкротом вообще, они стоят за кредиторами. Т. е. выбрав способ доведения финансирования до своей компании не через механизм корпоративного права, а обязательственного, я, тем самым, как участник, резко улучшаю свое правовое положение. Но это неправильно, нельзя в зависимости от юридической оболочки, при неизменности экономической сути того или иного явления так резко изменять положение акционера.

Это в свое время подметил президиум ВАС. Было такое дело, в котором президиум сказал, что акционер искусственно создал обязательственную задолженность перед собой, искусственно создал позицию кредитора по обязательству, и поэтому он не может участвовать в деле о банкротстве как кредитор, потому что он акционер.

Затем эта позиция продолжила свое развитие в деле ВС РФ, где ВС сказал, что само по себе, конечно же, то, что ты акционер, не означает, что ты не можешь быть кредитором, ты им можешь быть, если только будет доказано, что все займы, которые ты предоставлял, это де-факто замена оплаты уставного капитала. В этом случае ты не можешь быть конкурсным кредитором. А если займы предоставлялись на рыночных условиях, то вполне себе может быть. На этапе финансирования бизнеса кредитор будущий может увидеть, что у него на случай банкротства должника появляется очень мощный конкурент – акционер, который фондировал компанию, но не через механизм уставного капитала, а через механизм займов. Такого акционера попросят добровольно уйти вниз, для того, чтобы тот не мешал кредиторам.

Позиция конкурсных управляющих по субординации кредиторов

Считается что в банкротстве всё pro rata, но ведь это по умолчанию pro rata, но если стороны добровольно отказались от проведения pro rata, то какие у конкурсного управляющего могут быть причины это соглашение не признавать?

Конкурсному управляющему абсолютно все равно, как раздать 150 р. (первый пример), для должника не имеет никакого значения, денег от этого больше не станет. Поэтому, мне кажется, что для конкурсного управляющего порядок в целом обязательный должен быть, если он уведомлён о нём, он должен раздать деньги в соответствии с соглашением. Если должник не знал об этом соглашении, он платит так, как представляет себе необходимым, соответствующий кредитор, который получил, хотя не должен был получить, потому что у него нет субординации по соглашению, он должен выдать полученное старшему кредитору, взамен от старшего кредитора переходит требование к должнику. Т. е. здесь ты без денег не останешься, а вопрос в том, какой ты будешь в очереди за деньгами.

Читайте также:  Банк плюс в спб адреса отделений

Залог

Есть еще один механизм, который позволяет отступить от принципа равенства кредиторов, когда один из кредиторов получает приоритет перед другими – залог. Залог – это когда у одного из кредиторов есть право удовлетвориться преимущественно перед другими кредиторами из стоимости заложенной вещи.

С 1 января 2015 г. появился такой механизм «тотальный залог», залог всего имущества залогодателя. Т. е. получается, что если был установлен тотальный залог, то у нас есть кредитор, который может преимущественно удовлетворится из всего имущества залогодателя.

На основании чего возникает залог? На основании договора между залогодержателем и залогодателем. Других кредиторов не спрашивают, хотят ли они, чтобы среди них появился самый старший кредитор, а при субординации это всегда соглашение кредиторов, они сами добровольно соглашаются, что кто-то будет лучше.

Вообще залог – вызов всему гражданскому праву. Залог – это когда залогодатель и залогодержатель договариваются о том, что никто, кроме залогодержателя, никакие другие кредиторы, из стоимости заложенной вещи не получит ничего. Залогодержатель имеет приоритет перед недобровольными кредиторами. Почему вдруг так должно получится, что если у должника все имущество в залоге, должник может причинять вред кому угодно, и ему за это ничего не будет, потому что деликтные кредиторы не получат от должника-банкрота ничего, потому что есть залогодержатель, который сел на активы должника и отгоняет всех кредиторов от имущества должника?

Соглашение о субординации – очень справедливый механизм ранжирования кредиторов по их согласию, те, кто не участвует в соглашении, те не страдают от субординации.

Залог – чудовищно несправедлив, это когда А и Б договорились о том, что С, Д и Е не получают ничего.

Субординация долга – механизм, известный всем правовым системам англо-американской семьи, который позволяет распределять риски неисполнения одним должником обязательств перед кредиторами по индивидуальной модели, в отличие от общего принципа распределения таких рисков, заложенного в применимом праве. Данный механизм реализуется через подчинение (субординацию) требований одних (младших или субординированных) кредиторов требованиям других (старших) кредиторов в плане очередности их погашения посредством заключения между кредиторами особого соглашения (contractual subordination) или, при определенных обстоятельствах, но не во всех правопорядках, принудительно по решению суда на основании принципов права справедливости (equitable subordination).

Субординация долга представляет наибольшую ценность в случае несостоятельности должника, при этом она не может ущемлять права третьих лиц. Напротив, если субординация требований улучшает положение каких-либо кредиторов, такие кредиторы должника могут использовать ее в своих интересах, даже не участвуя в соглашении о субординации. Например, в Великобритании должник может заключить с одним или несколькими кредиторами соглашение о том, что требования данных кредиторов будут субординированы по отношению к требованиям старшего кредитора даже без участия старшего кредитора, поскольку для субординации требования достаточно волеизъявления обладающего им кредитора.

Субординироваться могут требования кредиторов по контрактам и другим инструментам, в том числе будущие требования. Например, возможна субординация требований гаранта к должнику, возникающих в случае осуществления гарантом выплаты за должника.

В случае договорной субординации кредиторы одного должника заключают между собой соглашение о субординации требований (subordination agreement) или межкредиторское соглашение (intercreditor agreement). Некоторые авторы используют указанные названия как взаимозаменяемые термины, другие рассматривают межкредиторское соглашение как разновидность соглашения о субординации требований, используемую кредиторами по обеспеченным обязательствам.

Одним из видов договорной субординации является т.н. оборотная субординация (turnover subordination), когда на младшего кредитора возлагается обязанность передавать старшему кредитору все полученное от должника до момента полного погашения долга перед старшим кредитором. Данный вид субординации был имплементирован в статье 309.1 ГК РФ.

Разновидностями оборотной субординации являются трастовая субординация и субординация в форме временной уступки младшим кредитором своих прав старшему кредитору в качестве обеспечения обязательств по межкредиторскому соглашению. Трастовая субординация, при которой, в силу соглашения о субординации или отдельного документа о создании траста, кредиторы договариваются, что имущество, полученное младшим кредитором от должника, считается до полного исполнения старшего обязательства находящимся в трасте в пользу старшего кредитора, дает преимущество при банкротстве младшего кредитора, т.к. имущество, составляющее траст, не включается в активы младшего кредитора.

Условия субординации могут предусматривать сложную приоритетность требований кредиторов. Например, требования младшего кредитора могут быть подчинены всем требованиям одного старшего кредитора и только части требований другого старшего кредитора.

Существует также «закороченная» субординация (short-circuiting subordination), когда межкредиторским соглашением старшему кредитору или назначенному им агенту предоставляется право получать исполнение по требованиям младшего кредитора напрямую от должника.

Субординация долга может быть завершенной (complete), если она вступает в силу незамедлительно после заключения межкредиторского соглашения или выполнения предусмотренных в нем условий, и незавершенной (springing или inchoate), если она вступает в силу в момент наступления определенного события, оговоренного в соглашении. В качестве такого события часто указывается получение младшим кредитором уведомления о дефолте должника по старшему обязательству. При незавершенной субординации до наступления события, указанного в соглашении о субординации требований, младший кредитор сохраняет право на получение текущих выплат от должника в соответствии с условиями младшего обязательства.

Выделяют также условную субординацию (contingent subordination), при которой условия самого субординированного обязательства предусматривают, что оно подлежит исполнению должником только при условии и только после погашения всей или определенной части задолженности перед старшим кредитором.

В англо-американской практике соглашения о субординации требований используются как между необеспеченными кредиторами, так и между кредиторами по обеспеченным обязательствам, например, при финансировании под последующий залог имущества должника (second lien financing). Несмотря на то, что последующий залог сам по себе предполагает остаточный объем прав последующего залогового кредитора, который может удовлетворить свои требования за счет предмета залога только после погашения требований предшествующего залогодержателя, межкредиторское соглашение находит свое применение и здесь. Оно регламентирует взаимные права, обязанности и ответственность кредиторов, связанные с исполнением должником своих обязательств перед кредиторами, дефолтом или банкротством должника, порядок контроля предмета залога и обращения взыскания на него, порядок и очередность удовлетворения требований кредиторов в случае недостаточности средств от реализации заложенного имущества или его утраты и другие вопросы.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Ваше имя