Ссуженная стоимость, как отмечалось, проявляет свое специфическое содержание в движении. Выступая неотъем­лемым атрибутом кредитных отношений, движение ссуженной стоимости характеризуется присущим только ему своеобрази­ем.

— получение кредита заемщиком;

— высвобождение ресурсов у заемщика;

— возврат заемщиком ссуженной стоимости;

— получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

Размещение кредита. Предоставление кредита не может быть самоцелью, оно связано с возвратным движением и не­мыслимо без возвращения ссуженной стоимости. Предоставле­
ние кредита может иметь место только ради использования по­требительских свойств ссужаемой стоимости, ее возвращения к исходной точке. Тем не менее размещение кредита в форме предоставления ссуды является исходной стадией движения кредита. Ей, как правило, предшествует процесс аккумуляция стоимости. Для того чтобы кому-то передать денежные средст­ва или ценности, их необходимо накопить. Вместе с тем в ссу­ду может быть предоставлена стоимость, “уходящая” от своего владельца в процессе реализации товара.

Кредитор не может предоставлять ссуженную стоимость всем, кто нуждается в дополнительных ресурсах. В каждом от­дельном случае у него должна быть уверенность в том, что при­нятое решение является наиболее рациональным вложением кредитных ресурсов. Банки как кредиторы выдают кредиты в соответствии с требованиями движения кредита как целостно­го процесса, с учетом требований завершающей стадии — воз­вращения ссуды, ее эффективного использования.

Получение кредита заемщиком не может использоваться им для достижения разнообразных целей, в том числе для по­гашения ранее образовавшихся долгов. На практике получение ссуды заемщиком может не совпадать с общим размером его потребностей, вызывать необходимость обращения к кредито­ру за новой ссудой или к новым кредиторам. Все эти и другие случаи не упраздняют одного фундаментального свойства дан­ной стадии: получение кредита заемщиком удовлетворяет его временные потребности, так как другая сторона кредитных от­ношений отчуждает, ссужает стоимость на определенное вре­мя. Переход стоимости во владение заемщика позволяет ему реализовать потребительную стоимость объекта передачи в процессе использования кредита.

Высвобождение ресурсов у заемщика характеризует завер­шение кругооборота стоимости при использовании средств. Подоб­но тому, как аккумуляция временно свободных денежных средств предшествовала размещению кредита кредитором, так и высвобож­дение стоимости, ее концентрация позволяют заемщику вернуть временно позаимствованную стоимость. Однако данная стадия дви­
жения кредита лежит как бы вне отношений между кредитором и заемщиком. Высвобождение кредита заемщиком отражает процесс использования стоимости в интересах удовлетворения его времен­ных потребностей. Данная стадия является материальной базой для вступления кредита в следующую фазу.

Возврат кредита выражает переход временно позаимст­вованной стоимости от заемщика к кредитору. В зависимости от характера высвобождения средств возвратность на данном этапе движения кредита может быть качественно различной.

Получение кредитором средств, предоставленных во вре­менное пользование, является завершающей стадией движе­ния кредита. По времени возврат кредита и получение кре­дитором средств, предоставленных в ссуду, могут совпадать. Объединяет данные стадии и то, что речь в данном случае идет об одной и той же массе стоимостей: заемщик возвращает оп­ределенную сумму долга, такую же сумму долга (с превраще­нием в виде процента) получает кредитор. Однако различие ин­тересов кредитора и заемщика делает заключительную фазу движения кредита неоднозначной. Так, для заемщика важно выполнить обязательства перед кредитором, возвратив ему всю сумму кредита. Для кредитора важны не только полнота возврата ранее ссуженной стоимости (в товарной форме), но и сохранение ее потребительских качеств.

Выделение стадий движения ссуженной стоимости доста­точно условно, так как движение кредита, целостного по сво­
ей сути, носит характер единого процесса. Однако рассмотре­ние последовательности движения кредита важно для более полной характеристики его сущности, поскольку существуют точки зрения, относящие к кредиту только одну или несколько стадий движения ссужаемой стоимости (например, только раз­мещение кредита, только возврат ссуженной стоимости и т. п.). Между тем кредит выступает как специфическая форма дви­жения стоимости, и особый, возвратный характер этого движе­ния может быть представлен только всеми его стадиями.

Определение исходной стадии движения кредита представ­ляет собой дискуссионную проблему, по-разному решаемую в рамках основных теоретических концепций кредита. Аккумуля­цию ресурсов как начальный этап движения кредита выделяют главным образом сторонники перераспределительной теории, трактующей сущность кредита в основном как перераспредели­тельного процесса, замыкающегося стадией обмена.

Сторонники воспроизводственной и фондовой теории не от­рицают перераспределительную функцию кредита и признают, что существование кредита без мобилизации временно высвобо­дившихся ресурсов невозможно. Однако они не рассматривают аккумуляцию как сущностный момент кредитных отношений и в качестве исходной стадии выделяют размещение кредита.

Приведенные концепции имеют ряд общих моментов, что создает возможность для их согласования по некоторым аспек­там теории кредита. Вместе с тем именно в трактовке исходной стадии движения кредита и характера объекта кредитных от­ношений они существенно различаются. Аргументация в обоих случаях не является достаточно убедительной, так как реше­ние проблемы определения исходной стадии движения креди­та связано с постижением сущности современных денег и ха­рактера взаимосвязи их движения с движением кредита.

Читайте также:  Росгосстрах банк рязань телефон

Контрольные вопросы и задания

1. В чем заключается необходимость кредита?

Кредит – ссуда в денежной или товарной форме на условиях срочности, возвратности, платности. В переводе с латинского ( kreditum ) имеет два значения – «верую, доверяю» и «долг, ссуда».

Как экономическая категория кредит выражает экономические отношения, возникающие между собственниками по поводу перераспределения временно свободных материальных и денежных средств на условиях возвратности и платности.

Кредитные отношения предполагают наличие как минимум двух субъектов – кредитора и заемщика.

Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Для выдачи ссуды кредитор должен обладать ссудным капиталом.

Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду и уплатить ссудный процент.

Ссуженная стоимость то, что передается от кредитора к заемщику, и то, что совершает свой обратный путь от заемщика к кредитору. Движение ссуженной стоимости можно представить следующим образом:

где: Рк – размещение кредита; Пкз – получение кредита заемщиком; Ик – использование кредита; Вр – высвобождение ресурсов; Вк – возврат временно позаимствованной стоимости; Пкс – получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

Ссудный процент – это цена ссуженной во временное пользование стоимости.

Уровень ссудного процента определяется следующими факторами: соотношение спроса и предложения средств; степень доходности на других участках финансового рынка; процентная политика Центрального банка; конкретные условия сделки по привлечению и размещению средств.

Существуют различные виды ссудного процента, классифицирующегося:

• по форме кредита: коммерческий процент; банковский процент; потребительский процент; процент по лизинговым сделкам; процент по государственному кредиту;

• по видам кредитных учреждений: учетный процент Центрального банка; банковский процент; процент по операциям ломбардов;

• по видам инвестиций с привлечением кредита банков: процент по кредитам в оборотные средства; процент по инвестициям в основные фонды; процент по инвестициям в ценные бумаги; по видам операций кредитного учреждения: депозитный процент; вексельный процент; учетный процент банка; процент по ссудам; процент по межбанковским кредитам; по срокам кредитования: процент по краткосрочным ссудам; процент по среднесрочным ссудам; процент по долгосрочным ссудам.

В результате изучения данного раздела студенты должны:

знать

  • • формы, виды кредита и их историческую эволюцию, роль кредитных отношений как основного звена современной рыночной экономики;
  • • организационно-методические принципы кредитования и основные инструменты кредита;
  • • структуру процентных ставок и факторы, определяющие их уровень;
  • • виды процентных ставок и особенности их формирования на мировом финансовом рынке;
  • • структурные особенности кредитной системы, виды кредитных институтов и сегментацию кредитного рынка;
  • • структуру государственного долга, основные показатели, характеризующие долговую нагрузку на государственные финансы, способы государственного заимствования и методы управления государственным долгом;

уметь

  • • формулировать основные условия кредитного договора;
  • • осуществлять расчет реальных и номинальных процентных ставок;
  • • рассчитать затраты по кредиту и владеть техникой оформления кредитов;
  • • анализировать цену кредитных ресурсов на различных сегментах национального и мирового финансовых рынков;

владеть

  • • методами расчета цены кредита;
  • • способами оценки долговой нагрузки государственных финансов и экономики.

Природа, сущность и особенности кредита

Одной из важнейших категорий экономической науки является кредит, который играет уникальную роль как в хозяйственном обороте, так и в национальной и мировой экономике. Отношения, основанные на кредите, давно уже выступают чрезвычайно значимым явлением и в жизни человеческого общества в целом. Они проявляются в различных формах и видах: на житейско-бытовом уровне – как отношения займа между людьми; на корпоративном уровне – как кредитные отношения между хозяйствующими субъектами (предприятиями различных отраслей экономики, банками и другими финансовыми институтами); на международном уровне – как один из видов экономических межгосударственных отношений.

Особое значение кредит приобрел с 1960–1970-х гг., когда повсеместно были внедрены условные (фиатныс) деньги, национальные денежные системы и мировая валютная система приобрели фидуциарный характер, а одной из главных составляющих процесса глобализации стала межстрановая миграция ссудного капитала. Значение кредита оказалось столь велико, что современную экономику часто называют долговой, или процентной, экономикой.

Читайте также:  Аижк как рефинансировать ипотеку

Существует несколько определений понятия "кредит". Слово "кредит" происходит от латинского creditum – "ссуда", "долг". Однако давно существует версия, что кредит происходит от латинского credo – "верю", "доверяю". Действительно, чтобы дать какому-либо человеку в долг (взаймы) деньги или иное имущество, ему нужно доверять, верить, что он вернет долг ("долг платежом красен"). Однако многим известно, что в долговых отношениях одного доверия мало. Доверие есть всего лишь спутник кредита, но не его существо. Для того чтобы кому-либо выдать кредит, необходимы веские экономические основания, нужен экономический расчет, что взявший в долг обязательно вернет его.

В связи с этим трактовка кредита как отношений займа (долга) существует уже длительное время. Эти отношения возникают тогда, когда одно лицо (человек, предприятие, финансовое учреждение и др.), называемое кредитором (заимодавцем), передает какой-либо товар (имущество) или денежную сумму в долг (т.е. во временное пользование) другому лицу, которое называется кредитополучателем (заемщиком), с условием возврата через определенное время. У заемщика, таким образом, возникает обязательство перед кредитором вернуть товар (тот же самый или с аналогичными родовыми признаками) или денежную сумму.

При этом чаще всего заемщик должен не только вернуть взятую вещь (товар) обратно, но и дополнительно заплатить за пользование предметом кредита (товаром, вещью, денежной суммой). Разница между стоимостью (объемом) взятого заемщиком кредита и возвращаемого им называется платой за кредит, которая всегда выражается в виде процента от стоимости (объема) взятого кредита.

Понимание кредитных отношений как займа (долга) приводит к следующему определению кредита. Кредитэто отношения займа (долга) между кредитором (заимодавцем) и кредитополучателем (заемщиком) по поводу определенной вещи (товара, имущества) или суммы денег на условиях возвратности, срочности, платности. Возвратность, срочность, платность выступают имманентными (внутренне присущими) признаками кредита. Подобное определение кредита устойчиво существует в законодательных и иных нормативных актах многих стран. В ГК РФ кредит определяется именно в этом ключе (ст. 819).

Развитие кредитных отношений тесно связано с развитием денег и денежных систем. Современные, наиболее общие и абстрактные трактовки кредита исходят из того, что в товарном обращении и хозяйственной практике часто возникает временной разрыв между актом купли (продажи) товара и актом оплаты его приобретения. Исходя из этой ситуации, кредит определяется как "передача настоящих активов (в том числе денег) в обмен на будущие активы (в том числе деньги) на условиях возвратности, на оговоренный срок и с уплатой процентов" [1] . Если при актах купли-продажи обмен одного актива (товар) на другой (деньги) происходит одновременно, то при кредите сначала в момент времени (t) осуществляется передача актива (товара), а через какое-то время (t + 1) – платеж, т.е. передача другого актива – денег. Иными словами, при кредите происходит обмен активами разновременно.

Такая интерпретация кредита не противоречит его пониманию как отношения долга, а подчеркивает необходимость кредита в процессе хозяйственного оборота и денежного обращения, когда кредит служит средством, обеспечивающим непрерывность процессов производства и реализации товаров. При этом акцентируется внимание на моменте возникновения долга, который появляется в результате переноса во времени актов купли и продажи: получение актива в настоящий момент времени с его оплатой в будущем, или наоборот. При обычной сделке купли-продажи, когда обмен активами происходит одновременно, деньги выполняют функцию средства расчета (средства обращения). При кредите, когда за поставляемый товар (актив) оплата будет осуществляться позднее, через какой-то временной срок, деньги выполняют функцию платежа. Именно развитие кредита обусловливает и сопровождает развитие денежной функции платежа.

Кредитные отношения имеют определенную структуру, основными элементами которой являются:

  • • предмет кредита (вещь, товар или денежная сумма);
  • • субъекты кредитных отношений, к которым относятся:
  • • лицо, предоставляющее кредит – кредитор (заимодавец);
  • • лицо, получающее кредит – кредитополучатель (заемщик).

В современном научном лексиконе для обозначения субъектов кредитных отношений наиболее часто используется терминологическая пара "кредитор" и "заемщик".

В кредитных отношениях размер кредита, или ссужаемая стоимость, которую заемщик получает от кредитора, называется основной суммой долга (principal), или собственно ссудой.

Плата, которую заемщик платит кредитору за пользование кредитом, называется процентом со ссуды, или процентом за кредит (interest).

Срок, на который предоставляется ссуда в ходе кредитной сделки, есть срок погашения кредита. В кредитных сделках устанавливается конкретное календарное число, когда ссуда должна быть полностью возвращена заемщиком кредитору (погашена) и уплачены проценты за кредит. Временной срок с момента выдачи ссуды до установленного календарного числа ее полного погашения есть продолжительность кредитной сделки (период действия кредитной сделки, или срок кредитования).

Читайте также:  Помощь в получении кредита миасс

С момента выдачи кредита у заемщика возникает обязательство перед кредитором, соответствующее размеру долга вплоть до срока погашения. В свою очередь у кредитора по отношению к заемщику появляется требование по поводу погашения ссуды вплоть до срока ее полного погашения и уплаты процентов. Современная рыночная экономика характеризуется массовым развитием кредита и буквально "опутана" взаимными требованиями и обязательствами.

В современной экономике в качестве кредиторов и заемщиков выступают:

  • • банки и другие кредитные институты;
  • • корпорации, компании и фирмы;
  • • государство (в лице органов государственного управления);
  • • органы местного самоуправления;
  • • население (физические лица, домохозяйства).

В политэкономическом (стоимостном) аспекте предмет кредита – будь то вещь, товар, имущество, деньги – имеет стоимость, которая выступает в кредитных отношениях как ссуженная (передаваемая и возвращаемая) стоимость.

Кредитные отношения между кредиторами и заемщиками, таким образом, есть отношения по поводу ссуженной стоимости. Ссуженная стоимость – нереализованная часть стоимости, которая, вступая в кредитные отношения, обладает своей особой потребительной стоимостью. Единство элементов кредита (кредитора, заемщика, предмета кредита) определяется движением ссуженной стоимости. Движение ссуженной стоимости можно представить в виде следующих стадий: размещение кредита; получение кредита заемщиком; использование кредита; высвобождение ресурсов у заемщика; возврат стоимости заемщиком; получение кредитором средств, выданных в виде кредита.

Специфика движения ссуженной стоимости заключается в ее возвратности кредитору. В этом состоит ее сущностный атрибут. При размещении кредита кредитор должен быть уверен, что ссужаемая стоимость, во-первых, будет использована заемщиком эффективно, во-вторых, что в процессе ее использования у заемщика будут высвобождены ресурсы, которые на следующей стадии и будут возвращены кредитору. Поэтому возврат кредита всегда свидетельствует об эффективном его использовании заемщиком, о наличии источников погашения ссуды. Получение кредитором ранее выданной ссуды завершает цикл движения кредита. Таким образом, возвратность объединяет все стадии движения ссуженной стоимости и часто определяется как важнейшее свойство кредита, как его основа [2] .

На понимании возвратности кредита как его основы возникает вопрос: "А что будет, если заемщик не может по каким-либо причинам вернуть кредит (долг)?" В этом случае движение ссуженной стоимости прерывается, цикл движения кредита разрушается, а объем ссуженной стоимости не восстанавливается, и кредитор не может выдать новый кредит этому или другому заемщику. Эта ситуация есть проявление (реализация) одного из важнейших видов финансовых рисков – риска невозврата кредита, или кредитного риска.

В рыночной экономике массовый невозврат кредитов – кризисное явление, которое характеризуется резким уменьшением доступности кредитов для заемщиков из-за снижения объемов кредитных ресурсов у кредиторов, сокращением финансовой базы развития производства, нарушением своевременности денежных расчетов между хозяйствующими субъектами, дестабилизацией системы денежного обращения. Поэтому общество в целом заинтересовано в стабильности кредитных отношений.

Возвратное движение ссуженной стоимости важно не только с чисто экономической стороны, но и с юридической стороны: собственность на стоимость, передаваемую на определенный срок, не переходит от кредитора к заемщику. Собственником остается кредитор, а заемщик лишь временный пользователь ссужаемых средств, имеющий обязательство возврата ссуды и уплаты процентов за использование этих средств.

Рассмотрение кредита в стоимостном аспекте как движение ссуженной стоимости не противоречит его пониманию как отношения займа (долга) или как разновременного обмена активами, а показывает, что кредит имеет стоимостную природу, а следовательно, долг всегда может быть выражен в стоимостной категории. Таким образом, сущность кредита в его стоимостном аспекте можно определить как экономическую категорию, представляющую собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности, срочности и платности в интересах общественных потребностей.

Срочность есть пороговое значение возвратности, ее конкретизация. Нс будь срочности, возвратность становилась бы неопределенной.

Платность кредита – важное внутреннее свойство кредита также и в его стоимостном аспекте. Сегодня платность кредита интерпретируется, во-первых, как необходимая компенсация кредитору за ущерб, связанный с тем, что он на срок кредитования лишается возможности пользоваться своим активом, переданным заемщику (а обладание активом и его использование в настоящий момент ценится выше, чем в будущем); во-вторых, выдав ссуду, кредитор подвергается риску потери (невозврата) актива, а следовательно, плата за кредит включает оплату кредитного риска; в-третьих, плата за кредит имеет своим источником доход (прибыль), получаемый заемщиком в результате использования ссуды.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Ваше имя