Общие тенденции

В 2017 году активы Группы увеличились на 6,9% — до 27,1 трлн руб. Кредиты и авансы клиентам остаются крупнейшей категорией активов: на их долю на конец 2017 года приходилось 68,2% совокупных активов. Доля ликвидных активов, в число которых входят денежные средства, средства в банках, портфель ценных бумаг, составила 25,6%.

В 2017 году портфель ценных бумаг вырос на 21,0% до 3,3 трлн руб. Портфель практически полностью состоит из облигаций и используется главным образом для управления ликвидностью.

Кредиты и авансы клиентам

Совокупный кредитный портфель Группы до вычета резервов под обесценение вырос за год на 6,6% до 19,9 трлн руб. Кредиты юридическим лицам выросли на 4,0% в 2017 году. Их доля в общем кредитном портфеле в 2017 году по сравнению с 2016 годом несколько снизилась и составила 71,2% (2016: 73,1%), главным образом за счет увеличения доли жилищного кредитования в общем кредитном портфеле (16,1% против 14,8% годом ранее).

Портфель розничных кредитов вырос за год на 13,6% и составил 5,7 трлн руб. Драйвером роста розничного портфеля послужило жилищное кредитование, рост которого составил 16,0% в 2017 году. В 2017 году доля жилищного кредитования несколько повысилась и продолжила занимать наибольшую долю в розничном портфеле – 55,8% против 54,7% в 2016 году. Доля Сбербанка на российском рынке ипотечного кредитования достигла 55,6%. Рост жилищного кредитования поддержали и все остальные виды розничного кредитования. Так, кредитные карты и овердрафты показали рост на 15,7%, потребительские и прочие ссуды физическим лицам показали рост на 9,6% в 2017 году.

Структура кредитного портфеля Группы

2016 2017
млрд руб. Доля, % млрд руб. Доля, %
Коммерческое кредитование юридических лиц 9 916,0 53,2 10 468,1 52,6
Специализированное кредитование юридических лиц 3 717,0 19,9 3 706,5 18,6
Жилищное кредитование физических лиц 2 750,9 14,8 3 190,6 16,1
Потребительские и прочие ссуды физическим лицам 1 574,1 8,4 1 725,9 8,7
Кредитные карты и овердрафты 586,9 3,1 678,9 3,4
Автокредитование физических лиц 119,8 0,6 121,2 0,6
Итого кредитов и авансов клиентам до вычета резерва под обесценение кредитного портфеля 18 664,7 100 19 891,2 100,0

Качество кредитного портфеля

Уровень покрытия резервами кредитного портфеля до вычета резервов по состоянию на конец 2017 года составил 7,1%, практически оставшись на уровне конца 2016 года (7,0%). За 2017 год доля NPL90+ (неработающих кредитов с просроченными платежами по процентам и/или основному долгу более чем на 90 дней) в совокупном кредитном портфеле Группы снизилась с 4,4% до 4,2%. При этом покрытие резервами неработающих кредитов в 2017 году увеличилось до 1,7 раз на конец 2017 года в сравнении с 1,6 раз на конец 2016 года.

Портфель реструктурированных кредитов до вычета резерва под обесценение снизился на 2,2% относительно 2016 года; его доля в совокупном кредитном портфеле составила 5,9% по состоянию на 31 декабря 2017 года (6,5% по состоянию на 31 декабря 2016 года). Резерв под обесценение кредитного портфеля к совокупности неработающих и реструктурированных работающих кредитов увеличился до 83,1% на 31 декабря 2017 года по сравнению с 74,6% на 31 декабря 2016 года.

Портфель ценных бумаг

Портфель ценных бумаг Группы на 97,1% представлен долговыми инструментами и в основном используется для управления ликвидностью. Облигации федерального займа Российской Федерации (ОФЗ) занимают крупнейшую долю в портфеле ценных бумаг Группы – 41,2%, увеличившись за год на 3,7 п. п. Доля корпоративных облигаций в структуре портфеля к концу 2017 года составила 34,4%, увеличившись за год на 0,8 п. п.

Доля корпоративных облигаций с инвестиционным рейтингом составила 32,1% в общем портфеле корпоративных облигаций Группы (по итогам 2016 года — 27,1%). Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций РЕПО, увеличилась за 2017 год с 4,2% до 7,9%.

Читайте также:  Альфа банк метро молодежная адрес

Выручка «Сбербанка» за 2017 год выросла всего на 0,19% — с ₽2,835 трлн до ₽2,84 трлн. Разберемся, из чего она складывается.

Любой банк зарабатывает на том, что дает кредиты и берет комиссии за платежи. В МСФО доход от процентов по кредитам записан в строке «Процентные доходы», а доход от комиссий за транзакции и услуги в строке «Комиссионные доходы». К этому можно добавить остальные виды доходов: банк также зарабатывает на операциях с валютой или ценными бумагами.

Выручка «Сбербанка» в 2017 году выросла в основном за счет комиссионных доходов. Скорее всего это связано с тем, что в банк пришло много новых корпоративных клиентов: организаций и предприятий.

Чистая прибыль «Сбербанка» в 2017 году выросла до ₽748,7 млрд. Это на 38,16% больше, чем в предыдущем. Основная причина — снижение процентных расходов. В 2017 году ставки по депозитам «Сбербанка» снижались быстрее, чем ставки по кредитам — за счет этой разницы выросла чистая прибыль. При этом в 2016 году банк заработал ₽541,9 млрд, и это была рекордная прибыль «Сбербанка» за всю историю. А в 2017 году банк заработал еще больше.

Большая часть заработка банков — доходы от процентов. Чтобы заработать ₽2,34 трлн на процентах, «Сбербанк» дал в кредит своим клиентам ₽18 трлн. Эта сумма отображается в разделе «Активы», строка — «Кредиты и авансы клиентам». Активы — это сколько всего стоит имущество компании. Общие активы «Сбербанка» — ₽27 трлн.

Источник денег для кредитов — депозиты. Банки берут у людей и компаний деньги под процент, чтобы дать их в долг другим людям и компаниям под еще больший процент. Эти данные записаны в разделе «Обязательства». У «Сбербанка» ₽13,4 трлн денег принадлежат физическим лицам и ₽6,39 трлн — юридическим. Общий долг банка — ₽23,68 трлн.

Основные причины: наладилась экономическая ситуация и, как следствие, снизилась стоимость заемных средств (ставки по депозитам), а также выросло количество клиентов из-за отзыва лицензий у других банков.

Прошел пик кризиса. В России в 2014 году начался экономический кризис. Экономисты до сих пор спорят, продолжается ли он сейчас. Для «Сбербанка» это важно, потому что от кризиса, в первую очередь страдает банковская сфера. В это время резко растут ставки по депозитам, из-за чего растут издержки, а многие клиенты перестают платить по кредитам в срок.

Обычно в кризисы чистая прибыль банков снижается, или вовсе появляется убыток. И если у банка нет убытка — это уже хорошо. Это основная причина, почему у «Сбербанка» в 2014 и 2015 годах снизилась чистая прибыль. Это важно понимать, потому что это скорее внешние факторы, которые действуют на компанию, а не проблема плохого менеджмента.

Чтобы оценить эффективность менеджмента, рассчитайте мультипликатор — рентабельность собственного капитала (ROE). Для этого чистую прибыль нужно разделить на капитал. В России эта цифра должна быть хотя бы не меньше 15%. Если менеджмент не может заработать 15% прибыли от капитала, он неэффективен. ROE «Сбербанка» — 20%.

Наверное, ни один банк в мире в разгар кризиса не может показывать рост чистой прибыли. Это основная причина снижения прибыли «Сбербанка» в 2014-2015 годах: до кризиса — ₽350 млрд, во время кризиса — ₽220-290 млрд.

Но как только кризис заканчивается, или хотя бы проходит острая фаза, все происходит наоборот: и ставки по депозитам, и просрочка по кредитам снижаются. Как следствие — прибыль резко растет. Поэтому прибыль «Сбербанка» в 2016 году резко выросла: до кризиса — около ₽350 млрд, после кризиса — ₽540 млрд.

Помогли отзывы лицензий. Также росту прибыли «Сбербанка» помогла деятельность ЦБ, который агрессивно отзывал лицензии у частных банков. После этого многие клиенты начали переводить свои деньги в госбанки, в первую очередь в «Сбербанк». Это тоже внешний фактор, но он позволил компании зарабатывать, что в любом случае хорошо для акционеров.

Читайте также:  Вклады в банках братска сравнить

14 декабря 2017 года «Сбербанк» представил новую стратегию развития, в рамках которой глава компании Герман Греф заявил амбициозную цель: к 2020 году чистая прибыль вырастет до ₽1 трлн. Если сравнить такую прибыль с нынешней ценой акции — это 18% в годовых.

Помимо этого, «Сбербанк» принял новую дивидендную политику: с 2020 года компания будет направлять на выплаты 50% от чистой прибыли по международным стандартам. Это на 30% больше, чем раньше. Если прогноз Германа Грефа сбудется, и банк получит ₽1 трлн прибыли и половину из них направит на дивиденды, то выплаты могут составить около ₽23 на акцию. Если купить акции «Сбербанка» по нынешней цене ₽256 — дивидендная доходность 9%.

Учитывая финансовые показатели 2017 года и планы менеджмента, я считаю, что текущая цена акций «Сбербанка» оправдана. И если выручка и чистая прибыль продолжат расти, компанию стоит рассмотреть для инвестиций.

Главный риск — если вдруг начнется новый кризис. Тогда, как и у всех банков, у «Сбербанка» снизится прибыль, и после этого снизится стоимость акций. Если этого не произойдет, акции «Сбербанка» останутся хорошим вариантом для инвестирования.

Годовая чистая прибыль Сбербанка составила 674 млрд рублей, в том числе прибыль декабря — 49,9 млрд. Такие данные отчетности по РСБУ (неконсолидированные) приводятся в сообщении кредитной организации. В банке уточняют, что показатели рассчитаны по его внутренней методике. Данные на 1 января 2017 года учитывают события после отчетной даты, данные на 1 января 2018-го приводятся без учета СПОД.

По итогам 2017 года чистый процентный доход банка увеличился относительно предыдущего года на 7,7% и превысил 1,2 трлн рублей. Главными драйверами роста были снижение процентных ставок по привлеченным средствам клиентов и рост розничного кредитного портфеля. Чистый комиссионный доход увеличился на 12,5% до 355 млрд рублей. Основными драйверами роста были операции с банковскими картами (плюс 25,4%) и банковское страхование (плюс 22,7%).

Операционный доход до резервов увеличился на 19,4%, что на 17,2 процентного пункта превышает темп роста операционных расходов. «На протяжении всего 2017 года банк выравнивал начисление операционных расходов в сторону более равномерного учета по месяцам. По этой причине расходы декабря 2017 года оказались ниже расходов декабря 2016 года. В целом по итогам года темп роста операционных расходов составил 2,2%, что ниже годового темпа инфляции (2,5%)», — отмечается в релизе. Без учета расходов на оплату труда операционные расходы за год сократились на 4,1%, или 9,7 млрд рублей, благодаря реализации программы по оптимизации расходов. Отношение расходов к доходам составило 32,1%: как подчеркивают в Сбербанке, это самое низкое значение данного показателя по РСБУ за все годы.

Расходы на совокупные резервы в декабре составили 6,9 млрд рублей, по итогам года — 287 млрд (плюс 13,3% к прошлому году). Созданные на 1 января 2018 года резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза.

«Прибыль до уплаты налога на прибыль за 2017 год составила 848 млрд рублей, чистая прибыль без учета событий после отчетной даты составила 674 млрд рублей. В настоящее время Сбербанк отражает в своих учетных системах события после отчетной даты. Совокупное влияние этих событий ожидается на уровне 2016 года», — отмечается в релизе. Согласно данным отчетности, рост годовой чистой прибыли по отношению к показателю 2016 года с учетом СПОД составил 35,3%.

Активы банка в декабре увеличились на 2,6%. «Основные факторы роста — кредиты частным клиентам и банкам, портфель ценных бумаг, а также создание комфортного запаса наличных денежных средств на период новогодних праздников. Объем активов на 1 января 2018 года составил 23,3 трлн рублей», — указано в сообщении.

Читайте также:  Райффайзен касса личный кабинет

За прошлый год Сбербанк выдал клиентам в общей сложности 13,5 трлн рублей кредитов — на 27% больше, чем за 2016-й.

В декабре корпоративным клиентам выдано около 1,8 трлн рублей, всего по итогам 2017-го объем выдач составил 11,4 трлн (плюс 25% к 2016 году). Кредитный портфель в декабре сократился на 0,9% за счет досрочных погашений кредитов, а также за счет переоценки валютной составляющей портфеля. Объем портфеля на 1 января составил 12 трлн рублей.

В банке подчеркивают, что начиная с лета он «каждый месяц обновляет рекорд по объему выданных кредитов частным клиентам». Декабрь стал самым результативным месяцем: объем выданных розничных кредитов превысил 270 млрд рублей, исторический максимум превышен и по жилищным, и по потребительским кредитам. Рост портфеля в декабре составил 1,8%. Объем на 1 января достиг 4,93 трлн рублей. Всего за год банк выдал частным клиентам более 2,1 трлн рублей — на 38% больше, чем в предыдущем году.

Просроченная задолженность по кредитам уменьшилась в декабре на 15,8 млрд рублей, ее доля в кредитном портфеле — на 0,1 п. п., до 2,4%, в то время как средний уровень по банковской системе без учета Сбербанка на 1 декабря составлял 8,5%.

Портфель ценных бумаг в декабре увеличился на 2,8% до 2,53 трлн рублей за счет приобретения Сбербанком облигаций РФ и субфедеральных облигаций. Прирост портфеля за 2017 год составил 22,5% и был практически полностью обеспечен государственными ценными бумагами и облигациями корпоративных эмитентов.

В декабре объем средств корпоративных клиентов увеличился на 0,5% до 5,64 трлн рублей, средств физических лиц — на 4,7%, или 546 млрд, до 12,1 трлн (в основном за счет средств на счетах банковских карт). В целом за год объем привлеченных средств клиентов возрос на 5,4% до 17,8 трлн рублей, они составляют 89% обязательств банка.

Величины базового и основного капитала банка совпадают в силу отсутствия источников добавочного капитала и, по оперативным данным на 1 января 2018 года, составляют 2,646 трлн рублей (плюс 16,6% за год). Величина общего капитала на эту же дату — 3,688 трлн (плюс 18%). Основной фактор роста общего капитала в декабре — полученная прибыль. Активы, взвешенные с учетом риска, в декабре практически не изменились и на 1 января 2018 года составили 24,8 трлн рублей. Значение нормативов Н1.1 и Н1.2 на 1 января 2018 года составило 10,7% (минимальные значения, установленные Банком России, — 4,5% и 6% соответственно), значение Н1.0 равно 14,9% (при регулятивном минимуме 8%).

«По итогам 2017 года банк показал рекордные выдачи кредитов, которые привели к росту портфеля выше рынка, а также существенный рост комиссионных доходов. Кроме того, банк повысил эффективность, достигнув цели по сдерживанию темпа роста операционных расходов ниже уровня инфляции. В результате рентабельность активов увеличилась до 3,1%, а рентабельность капитала — до 21,9%», — комментирует заместитель председателя правления Сбербанка Александр Морозов.

Сбербанк России ПАО «Сбербанк России» — крупнейший банк в России и СНГ с самой широкой сетью подразделений, предлагающий весь спектр инвестиционно-банковских услуг. Учредителем и основным акционером Сбербанка является Центральный банк РФ, владеющий 50% уставного капитала плюс одной голосующей акцией; свыше 40% акций принадлежит зарубежным инвесторам. Около половины российского рынка частных вкладов, а также каждый третий корпоративный и розничный кредит в России приходятся на Сбербанк.

По данным Банки.ру, на 1 октября 2019 года нетто-активы банка — 29 335,80 млрд рублей (1-е место в России), капитал (рассчитанный в соответствии с требованиями ЦБ РФ) — 4 440,42 млрд, кредитный портфель — 19 035,58 млрд, обязательства перед населением — 12 853,78 млрд.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Ваше имя